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Text File  |  1992-11-06  |  4.2 KB  |  106 lines
  1. %
  2. #EF
  3. #T15,4,401 (k) PLANS VERSUS ALTERNATIVES
  4. #C3,R5
  5.                   401 (k) PLANS VERSUS ALTERNATIVES
  6.  
  7. About 90% of US companies sponsor tax-advantaged savings plans, referred
  8. to as 401(k) plans after the section of the IRS tax code that authorizes such
  9. plans. In these, an employee contributes a part of his wages and the employer
  10. (often) matches part or all of the employee's contribution.  Taxes on the
  11. employer's contribution and on all the earnings of the 401k account are
  12. deferred until the money is withdrawn. (There is, however, a 10% penalty on
  13. any withdrawal before age 59-1/2).
  14.  
  15.  
  16. Because the employer's contribution is, in effect, extra wages, and because
  17. taxes are deferred, 401k plans are very attractive means of saving.
  18.  
  19.  
  20. Common advice is, therefore,(1) to contribute as much to these plans as you
  21. are allowed (and can afford) before placing any savings for retirement in
  22. any other investment, but (2), because of the early withdrawal penalty, to
  23. avoid putting in money that you may need before age 59-1/2.
  24. #WP
  25.  
  26. %
  27. #EW
  28. #C3,R4
  29.                             A CAUTIONARY NOTE
  30.  
  31. However, depending on the details of your employer's specific plan and of
  32. your own alternative savings plans, that advice may not be right for you. For
  33. example, it may be better to participate only up to the extent to which the
  34. company contributes matching funds, and not to the maximum extent allowable.
  35. Further, (and depending on  when you may need your money before age 59-1/2),
  36. the 401k may still be the better choice despite the early withdrawal penalty.
  37.  
  38.  
  39. The program provided herein allows you to compare your 401k plan with any
  40. alternate savings plan you may have available to you, as well as to compare
  41. various levels of 401k savings, in order to determine how to best utilize
  42. your particular company's plan.
  43.  
  44.  
  45. #HS,1,20,80,24,0,3
  46. ~Z~cNOTE:  You may also be eligible to participate in an IRA plan (also highly
  47.        tax-advantaged) but unable to afford full participation in both your
  48.        401k plan and an IRA plan. This program can also be used to compare
  49.        your 401k and IRA plans to help you determine how best to allocate
  50.        your available savings between the two plans.~N
  51. #WP
  52.  
  53. %
  54. #EW
  55. #T15,4,IRAs VERSUS ALTERNATIVES
  56. #C3,R5
  57.                        IRAs VERSUS ALTERNATIVES
  58.  
  59.     An IRA (Individual Retirement Account) is another very attractive
  60.              tax-advantaged way to save for retirement.
  61.  
  62.  
  63. Under current tax law, each wage-earner is allowed to contribute up to $2000
  64. each year to such a plan. Depending on his/her total salary and tax-filing
  65. status, all or part of such contribution is tax-free in the year contributed.
  66. Further, earnings on IRA accounts are tax-free until the funds are withdrawn.
  67. (But, there is usually a 10% penalty on funds withdrawn before age 59-1/2.)
  68.  
  69.  
  70. The deferred tax feature makes IRAs very attractive savings plans.
  71.  
  72.  
  73. #HS,8,21,72,23,0,3
  74. #C10
  75. ~Z~cCommon financial advice is to contribute as much as the law
  76. allows (and you can afford) to an IRA plan, unless you will
  77. need the money before age 59-1/2.)~N
  78. #WP
  79.  
  80. %
  81. #EW
  82. #C3,R5
  83. Nonetheless, depending on the details of your own specific IRA plan and of
  84. any alternative savings plan available to you, this advice may not be best
  85. for you.  (The "best" choice is here taken to mean the one that accumulates
  86. the largest after-tax balance at the time of withdrawal).
  87.  
  88. The IRA analysis program in THE FINANCIAL PLANNER assists you in comparing
  89. an IRA plan with any alternative savings plan. You can determine which
  90. would accumulate the largest after-tax balance at your retirement age; and
  91. you can also determine which would provide the largest after-tax balance
  92. at withdrawal time, should you have to withdraw funds in any earlier year.
  93.  
  94.  
  95. You can see a sample analysis by simply running the program with the initial
  96. data displayed when the program is selected.
  97.  
  98. #HS,1,20,80,24,0,3
  99. ~Z~cNote:  You may also be eligible to participate in a 401K savings plan (also
  100.        highly tax-advantaged) but unable to afford full participation in the
  101.        401K and in an IRA. The 401k Analysis program can be used to compare
  102.        your 401K and IRA plans to help you determine how best to allocate
  103.        your available funds between the two plans.~N
  104. #WP
  105. #X
  106.